NUEVA YORK – Los reguladores apenas han escrito el epitafio para First Repbulic Bank, pero los inversores en Wall Street ya han pasado a especular qué banco podría ser el próximo en caer.
Las acciones bancarias cayeron con fuerza el martes, lideradas por los bancos más pequeños con una fuerte exposición a depósitos no asegurados y bancos comerciales como Western Alliance Bank, PacWest Bancorp, Comerica y Zions Bank. Las acciones de Western Alliance cayeron un 17% en las operaciones de la tarde y PacWest cayó un 25%, y la negociación de ambas acciones se detuvo brevemente debido a la alta volatilidad.
El segundo día de caídas en las acciones bancarias se produce después de que los reguladores cerraran First Republic Bank el lunes y vendieran la gran mayoría de sus operaciones a JPMorgan Chase en una venta forzosa. Fue la segunda quiebra bancaria más grande en la historia de EE. UU. y la tercera quiebra bancaria en seis semanas, luego del colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank.
Mientras discutía el acuerdo para comprar First Republic, el director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, dijo el lunes que creía que “esta parte de esta crisis (bancaria) ha terminado”. Pero la resolución de la terrible experiencia de First Republic no resolvió todos los problemas en otros bancos.
La preocupación constante entre los inversionistas y los reguladores es que los bancos como PacWest tienen grandes cantidades de depósitos no asegurados, los que superan los $ 250,000, que se han convertido en una responsabilidad mayor porque los clientes ricos y adinerados se han mostrado dispuestos a retirar su dinero a la primera señal de problemas. . Los bancos también están expuestos a préstamos a bajo interés que ahora valen menos en el mercado abierto debido a que fueron suscritos cuando las tasas de interés eran sustancialmente más bajas.
Cuando Western Alliance informó sus resultados la semana pasada, el banco señaló que tenía que comenzar a vender algunos de sus préstamos comerciales e industriales para restaurar la salud de su balance, y el banco sufrió pérdidas en la mayoría de esos préstamos. PacWest reportó una pérdida en el primer trimestre porque tuvo que amortizar algunos de los préstamos que planeaba vender para limpiar su propio balance.
También existen temores persistentes sobre los préstamos inmobiliarios comerciales, que han sido un punto delicado desde que la pandemia cambió el comportamiento de los empleados en torno a la necesidad de estar en la oficina cinco días a la semana. Las empresas necesitan menos espacio de oficina, y los empleadores más grandes como Meta, la empresa matriz de Facebook, Google, Microsoft, Amazon y los bancos han estado despidiendo empleados, lo que también debería afectar la demanda de espacio de oficina.
Aproximadamente un tercio del balance general de PacWest está vinculado a préstamos inmobiliarios comerciales y de construcción, mientras que más de la mitad del balance general de Western Alliance son préstamos inmobiliarios comerciales, industriales y de construcción. Estas fueron en parte las razones por las que la agencia de calificación crediticia Moody’s rebajó la calificación crediticia de Western Alliance el mes pasado.
Si bien los bancos generalmente se beneficiaron de tasas de interés más altas porque pueden cobrar más por los préstamos, los depositantes también buscan cada vez más cuentas de mayor rendimiento. Eso significa que los bancos están pagando más a los depositantes, lo que está afectando la rentabilidad.
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