Una fuerte caída en la inflación impulsó el mercado de la vivienda el miércoles, ya que los operadores de la City redujeron sus apuestas sobre nuevas subidas de tipos de interés del Banco de Inglaterra.
Las acciones de las constructoras de viviendas británicas que cotizan en bolsa subieron para disfrutar de su mayor ganancia en un día desde 2008 después de que las cifras oficiales mostraran que la inflación disminuyó a un mínimo de 16 meses de 7,9% en el año hasta junio.
Esta cifra fue inferior al 8,7% de mayo debido a la caída de los precios de la gasolina y la desaceleración de las subidas de los precios de los alimentos. También estuvo muy por debajo del 8,2% esperado por los economistas.
El FTSE 100 aumentó y los costos de endeudamiento del gobierno del Reino Unido se desplomaron, y los datos también implican que las tasas hipotecarias disminuirán en las próximas semanas después de más de un mes de aumentos dramáticos.
Oliver Laver, de Mortgage Key, dijo que es probable que el mercado se estabilice después de una serie de fuertes aumentos en los costos de endeudamiento por parte de los principales prestamistas.
Él dijo: “Los datos más recientes permitirán que los prestamistas se estabilicen. Sigue siendo un mercado volátil. Necesitamos algunas previsiones más para acertar o superar antes de que bajen las tasas. Pero veremos un alto en el aumento de las tasas”, dijo.
El índice de primera clase de Gran Bretaña cerró con una subida del 1,8%, mientras que el FTSE 250, centrado en el mercado nacional, subió casi un 3,8%.
Persimmon, la segunda constructora de viviendas más grande de Gran Bretaña, lideró la carga entre los promotores inmobiliarios que cotizan en bolsa con sus acciones subiendo un 8,3%. El desarrollador más grande del Reino Unido, Barratt Developments, y Taylor Wimpey subieron un 6,4%, mientras que las acciones de Berkeley Group subieron un 5,2%.
La industria se había visto impulsada por años de bajas tasas de interés, lo que ayudó con el financiamiento para construir nuevas viviendas y ayudó a los compradores con hipotecas baratas.
Pero eso cambió cuando el Banco de Inglaterra inició una serie rápida de aumentos de las tasas de interés en diciembre de 2021. Barratt dijo la semana pasada que la demanda de los compradores primerizos se había reducido a la mitad durante el año pasado, ya que son particularmente vulnerables al aumento de los costos de los préstamos.
Si bien los comerciantes recibieron con beneplácito la caída de la inflación, la tasa general sigue siendo casi cuatro veces el objetivo del 2% del Banco de Inglaterra. Sir Dave Ramsden, vicegobernador del Banco, lo describió como «demasiado alto».
Como resultado, se espera que el Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco aumente las tasas de interés a 5,25% el próximo mes, en lugar del 5,5% previsto anteriormente.
Los comerciantes en los mercados financieros esperan que la tasa base alcance un máximo de 5,75% a finales de este año, en lugar del máximo de 6,25% pronosticado la semana pasada antes de que la Oficina de Estadísticas Nacionales publicara el número de inflación.
En parte, esto se debe a que la inflación subyacente, que excluye los costos volátiles de la energía y los alimentos, cayó del 7,1 % al 6,9 %, y la inflación de los precios al productor, que mide los costos de los insumos que enfrentan las empresas, se volvió negativa, cayendo un 2,7 % en el año. Esto aumenta las esperanzas de que la inflación de los precios al consumidor finalmente esté bajo control, luego de alcanzar un máximo de 11.1pc en octubre pasado.
Sir Dave indicó que la batalla contra la inflación aún no ha terminado.
Él dijo: “La inflación del IPC ha comenzado a caer significativamente, pero sigue siendo demasiado alta. El MPC ha enfatizado constantemente que las decisiones de política monetaria abordarán el riesgo de una fortaleza más persistente en la fijación de precios y salarios internos.
“El MPC continuará monitoreando de cerca los indicios de presiones inflacionarias persistentes en la economía en su conjunto, incluidas las condiciones estrictas del mercado laboral y el comportamiento del crecimiento de los salarios y la inflación de los precios de los servicios. Si hay evidencia de presiones más persistentes, entonces se requerirá un mayor endurecimiento de la política monetaria”.
El vicegobernador agregó que la experiencia de endurecimiento cuantitativo durante el año pasado (deshacerse de los bonos que el gobierno compró bajo la flexibilización cuantitativa) se ha desarrollado sin problemas, lo que indica que el Banco puede considerar «un aumento cuidadosamente considerado en el ritmo de reducción del stock de gilts en los próximos doce meses».
Esto significa que está considerando endurecer esta parte de la política monetaria más rápidamente, a pesar de las expectativas de menores aumentos en las tasas de interés.
Los costos de endeudamiento del gobierno han caído en línea con las expectativas cambiantes, con la tasa de interés de los gilts a dos años bajando del 5% al 4,9%.
La libra esterlina cayó 1,1% frente al dólar, desde más de 1,30 dólares hasta poco menos de 1,29 dólares, y 0,95% frente al euro, hasta 1,151 dólares.
Las tasas swap a dos años en los mercados financieros, un indicador adelantado de las tasas hipotecarias, cayeron 0,3 puntos porcentuales el miércoles por la mañana, de 5,73% a 5,42%.
Sin embargo, no todas las hipotecas seguirán necesariamente este patrón inmediatamente.
NatWest anunció que está aumentando la tasa de interés en una variedad de préstamos hipotecarios, y las hipotecas a plazo fijo aumentarán hasta en 0,4 puntos porcentuales.
La tasa hipotecaria residencial fija promedio a dos años subió a 6,81% el miércoles, frente al 6,78% del día anterior, según la firma de datos Moneyfacts.
Sin embargo, se espera que el efecto principal de la caída en las expectativas de tasas de los mercados sea que las tasas hipotecarias dejen de aumentar y, en última instancia, pueden comenzar a bajar antes.
Datos separados mostraron que el número de fusiones y adquisiciones corporativas en la primera mitad del año se desplomó en una quinta parte respecto al año anterior, ya que las altas tasas de interés dificultaron los acuerdos de financiación.
Las cifras publicadas por PwC mostraron que los 1.902 acuerdos que se realizaron fueron típicamente más pequeños que los de hace un año: totalizaron 42.800 millones de libras esterlinas por valor, más de la mitad menos que los 95.000 millones de libras esterlinas 12 meses antes.
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