Cómo la pausa en las tasas de interés de la Fed puede afectar su cartera de bonos

Si bien es difícil predecir futuros recortes en las tasas de interés, Kyle Newell, un planificador financiero certificado y propietario de Newell Wealth Management en Orlando, Florida, dijo que comenzó a cambiar las asignaciones de bonos.

Al crear una cartera de bonos, los asesores consideran la llamada duración, que mide la sensibilidad de un bono a los cambios en las tasas de interés. Expresado en años, factores de duración en el cupón, tiempo al vencimiento y rendimiento pagado a lo largo del plazo.

A medida que aumentaron las tasas de interés en 2022, muchos asesores optaron por bonos de menor duración para proteger las carteras del riesgo de tasa de interés. Pero las asignaciones pueden cambiar, dependiendo de la política futura de la Fed.

“No quiero ser demasiado agresivo con el aumento de la duración”, dijo Newell. “Porque los clientes con bonos suelen ser más conservadores, y en realidad se trata de proteger el capital”.

A medida que cambia la política, los asesores también buscan formas de optimizar las asignaciones en medio de la continua incertidumbre económica.

«Todavía hay áreas de oportunidad en el mercado de bonos que son muy atractivas en función de lo mal que se desempeñaron los bonos el año pasado», como los bonos corporativos que se negocian con descuento, por debajo del «par» o valor nominal, dijo Ashton Lawrence, CFP y director de Mariner Wealth Advisors en Greenville, Carolina del Sur.

“Siempre buscamos una venta o un descuento”, dijo Lawrence, y señaló que los bonos de descuento de alta calidad tienen un crecimiento incorporado siempre que los activos no entren en incumplimiento. “Estás capturando esa apreciación mientras te pagan en el camino”, dijo.

Por supuesto, cada inversionista tiene necesidades diferentes, dijo Lawrence. “Pero definitivamente hay algunas áreas de oportunidad dentro del campo de la renta fija”.