Buy Buy Baby atrae interés de venta en medio de la bancarrota de Bed Bath & Beyond

Baño de cama y más allá se espera que se disuelva después de que el minorista fallido se declarara en bancarrota, pero la joya de la corona de la compañía, Buy Buy Baby, puede vivir para ver otro día.

El minorista de artículos para bebés está atrayendo el interés de al menos dos postores, ya que su empresa matriz, Bed Bath & Beyond, trabaja para subastar sus activos y mantener viva alguna forma de su negocio, según pudo saber CNBC.

Las partes interesadas incluyen un postor desconocido, que compraría la pancarta como negocio en marcha y mantendría abierto alrededor del 75% de las tiendas, según la correspondencia obtenida por CNBC. El otro postor interesado es Babylist, un sitio web de registro de bebés directo al consumidor que quiere comprar su marca registrada y dominio, confirmó a CNBC la directora ejecutiva de esa compañía, Natalie Gordon.

Hasta el momento, no parece que haya ningún interés en comprar la marca Bed Bath y mantener sus tiendas abiertas, pero algunos postores están interesados ​​en comprar sus activos digitales, dijo a CNBC una persona familiarizada con el asunto.

No está claro cuánto ofrece el postor desconocido para comprar Buy Buy Baby, pero buscaba $50 millones adicionales en capital para apuntalar su propuesta, según la correspondencia. Esa cifra ofrece la primera pista sobre cuánto están dispuestos a pagar los postores para hacerse con las piezas del negocio caído de Bed Bath.

La valoración de la empresa y su propiedad intelectual no está clara. En su presentación trimestral de valores más reciente, Bed Bath señaló que el valor intangible de los nombres comerciales y las marcas registradas era de solo $ 13,4 millones.

A fines de noviembre, Bed Bath & Beyond tenía alrededor de $ 4.4 mil millones en activos y $ 5.2 mil millones en deudas, según muestran los documentos judiciales.

Gordon se negó a compartir el número que ofreció para la marca comercial y el dominio de Buy Buy.

Ankura Capital Advisors, una firma de banca de inversión, está asesorando al postor anónimo y dijo en un correo electrónico del 16 de mayo a su lista de distribución que el partido está buscando un socio financiero «para ayudar a sacar a Buybuy Baby de la bancarrota de BBBY».

El cliente buscaba $50 millones adicionales en capital junto con su patrocinador financiero actual para respaldar una oferta de apuestas por el activo, según la correspondencia, que fue vista por CNBC. Una puja al acecho es una oferta sobre los activos de una empresa en quiebra que, si se acepta, establece un precio mínimo para futuras pujas.

El ofertante misterioso, que no fue nombrado en los documentos vistos por CNBC, es un “operador independiente con varias cadenas minoristas complementarias exitosas en su cartera”, según el mensaje.

“Están abiertos a varias estructuras para la inversión, desde acciones hasta acciones preferentes y otras formas de capital junior”, dice el mensaje. “Ya han dedicado más de 400 horas en una diligencia extensa y tienen el equipo y la experiencia para operar las tiendas como un negocio en marcha”.

En el correo electrónico, Ankura señala que Buy Buy Baby tenía alrededor de $ 90 millones en inventario en el momento de la declaración de bancarrota y había estado liquidando alrededor de $ 7,5 millones semanales en el momento en que se envió el mensaje.

Babylist se anuncia a sí mismo como un destino para todo lo relacionado con los bebés. Obtuvo $ 290 millones en ingresos en 2022, dice que es rentable y cuenta con más de un millón de registros de nuevos padres cada año. La compañía dijo que consideró hacer una oferta para comprar toda la cadena, incluidas sus tiendas, pero finalmente decidió que no encajaba en su plan estratégico general.

Babylist comenzó como un destino para los padres modernos que estaban cansados ​​de los mismos viejos paisajes rosas y azules, pero ahora está trabajando para expandir su audiencia a todos los miembros de la aldea proverbial, incluidos los abuelos que realmente quieren presentarse para sus nietos.

Ahí es donde entraría Buy Buy Baby, y su reconocimiento de nombre de larga data.

Si se aceptara la oferta de Babylist para adquirir la marca comercial y el dominio del banner, las personas que busquen Buy Buy Baby e intenten acceder al sitio web serían redirigidos a Babylist, explicó el CEO Gordon.

“Tenemos una gran confianza con los padres nuevos y futuros, pero Buy Buy Baby es mucho más conocido entre esa generación anterior”, dijo. “Entonces, a medida que nos estamos expandiendo a toda la familia como audiencia, realmente creemos que puede impulsarnos de esa manera”.

Gordon dijo que la compañía optó por no presentar una oferta por los activos de registro de Buy Buy Baby debido a la rapidez con que pueden volverse obsoletos.

Además, la compañía ya parece estar tomando parte de Buy Buy Baby. Desde que se anunció la quiebra de Bed Bath, Babylist ha tenido casi 200.000 nuevos registros, que es un número mayor de nuevos clientes de lo que la compañía suele ver, dijo.

Tras la quiebra de Babies ‘R’ Us y la posible liquidación de Buy Buy Baby, hay pocos minoristas importantes a los que las familias puedan acudir que atiendan exclusivamente a la categoría infantil. Para los registros, sus opciones incluyen Objetivo, Amazonas y Babylist, entre otros.

Babylist no opera ninguna ubicación física tradicional, pero abrirá su primera sala de exposición en Beverly Hills, California, este verano.

Esta no es la primera vez que Buy Buy Baby ha visto interés de venta. Según se informa, la pancarta atrajo el interés de compradores potenciales en 2022. También llamó la atención del inversionista activista Ryan Cohen, cofundador de Chewy y presidente de GameStop, quien en marzo pasado señaló la pancarta de artículos para bebés como una de las piezas más valiosas del mercado. compañía, argumentando que podría valer varios miles de millones de dólares.

En ese momento, Cohen presionó por una escisión o venta.

Buy Buy Baby ha seguido siendo un punto brillante en los informes de ganancias de Bed Bath & Beyond, que de otro modo serían deprimentes en los últimos años.

En el trimestre de vacaciones del año fiscal 2021 de Bed Bath, las ventas en la misma tienda para las tiendas Bed Bath & Beyond disminuyeron un 15 %, pero las ventas en la misma tienda de Buy Buy Baby aumentaron en un solo dígito bajo.

Y más recientemente, durante el tercer trimestre fiscal de 2022 de Bed Bath que finalizó el 26 de noviembre, se informaron caídas de ventas en toda la empresa, pero las caídas de ingresos de Buy Buy Baby superaron a las de Bed Bath. Durante el trimestre, las ventas comparables en la marca Bed Bath disminuyeron un 34 %, mientras que en Buy Buy Baby cayeron en un rango bajo del 20 %, dijo la compañía en ese momento.

Cuando las ubicaciones de Bed Bath & Beyond estaban cerrando en todo el país como parte de los esfuerzos de la compañía para detener la hemorragia financiera, abrió más ubicaciones de Buy Buy Baby con la esperanza de que las tiendas impulsaran las ventas.

A fines de abril, 120 de las tiendas todavía estaban abiertas, junto con 360 de las tiendas homónimas de Bed Bath, dijo la compañía anteriormente.

La subasta por bancarrota de Bed Bath & Beyond se ha retrasado dos veces, lo que podría indicar que la compañía todavía está tratando de aumentar el interés por sus activos.

En los meses previos a que Bed Bath se declarara en bancarrota, CNBC informó que la empresa estaba cortejando a posibles compradores y prestamistas que estarían dispuestos a hacerse cargo de la empresa y mantener sus puertas abiertas. En ese momento, los compradores potenciales incluían la firma de capital privado Sycamore Partners, que estaba particularmente interesada en Buy Buy Baby, y Authentic Brands, que ha frecuentado muchas ventas en bancarrota para minoristas como Forever 21.

Al final, el proceso resultó infructuoso y produjo “un interés limitado en una propuesta viable para adquirir los activos de los Deudores”, según los registros judiciales presentados en el caso de quiebra de la empresa en abril.

Aún así, en esas presentaciones, la compañía dijo que confiaba en poder deshacerse de sus nombres y tiendas y dijo que planeaba comercializar el negocio para evitar la liquidación total.

«Si bien las realidades económicas requieren el comienzo de una liquidación completa de la cadena, Bed Bath & Beyond ha comercializado y continuará comercializando sus negocios como una empresa en marcha, incluido el negocio de compra de bebés», dijo el director financiero y director de reestructuración de la compañía. escribió la oficial Holly Etlin en una declaración ante el tribunal de quiebras de Nueva Jersey en ese momento.

En las presentaciones, la compañía confirmó los informes previos de CNBC y dijo que los asesores de Bed Bath habían contratado a más de 100 inversores potenciales. Se preguntó a los posibles postores si estaban interesados ​​en comprar el negocio como negocio en marcha o en proporcionar financiamiento del Capítulo 11.

La compañía había esperado que un comprador estuviera dispuesto a comprar Bed Bath & Beyond o Buy Buy Baby como negocios independientes, comprar la propiedad intelectual de las marcas y tal vez adquirir algunas de sus tiendas con mejor desempeño.

“Bed Bath & Beyond ha realizado transacciones arriesgadas varias veces en los últimos seis meses, por lo que nadie debería pensar que Bed Bath & Beyond no podrá volver a hacerlo. Por el contrario, Bed Bath & Beyond y sus profesionales harán todo lo posible para salvar todas o una parte de las operaciones en beneficio de todas las partes interesadas”, agregó Etlin en los documentos presentados.

Más demoras en el proceso de subasta podrían indicar la voluntad de Bed Bath de considerar la oferta del postor desconocido, siempre que el postor pueda encontrar más capital.

Ankura se negó a comentar sobre el asunto. Bed Bath no respondió a una solicitud de comentarios.

Bed Bath le dijo previamente a CNBC que la subasta se había retrasado para que pudiera tener «más tiempo para garantizar que se logre la transacción que maximiza el valor».

Las ofertas de caballos de acecho ahora vencen el 8 de junio a las 5 p. m. y las ofertas finales ahora vencen el 14 de junio. Una subasta, si es necesaria, está programada para el 16 de junio.

– CNBC Lillian Rizzo contribuido a este informe.